@ARTICLE{CEPII:376,
title={Pro-cyclicité des bilans bancaires : quels sont les effets des activités en devises ?},
author={Justine Pedrono},
year=2017,
month=April,
journal={La lettre du CEPII},
number={376},
institution={CEPII},
abstract={La dimension internationale des activités bancaires – et en particulier le fait qu’une part de ces activités soit libellée en monnaies étrangères – influence-t-elle la pro-cyclicité des bilans bancaires ? Cette Lettre présente les résultats d’une étude empirique qui répond à cette question à partir de données de banques résidentes en France pour la période 1999-2015. En permettant de diversifier le risque de crédit, les activités bancaires internationales – mesurées ici par la diversification monétaire des bilans – permettent de réduire la pro-cyclicité des bilans bancaires. Mais la diversification monétaire soumet également le bilan à des variations de taux de change, qui vont, pour leur part, augmenter la pro-cyclicité des bilans bancaires. Selon que l’un ou l’autre de ces deux effets l’emporte, la diversification monétaire peut réduire ou, au contraire, augmenter la pro-cyclicité du bilan bancaire. Dans le cas des banques d’investissement, le second effet l’emporte : la pro-cyclicité est accrue.},
keywords={ },
url={http://www.cepii.fr/CEPII/fr/publications/lettre/abstract.asp?NoDoc=10228},
}