Focus
By how much tariff duties decided by Trump will increase costs and prices in the US economy
To address this question, we identify and quantify three channels: direct taxation, cost increase linked to taxes on intermediate inputs, and altered pricing strategy resulting from strategic complementarities across firms.We reckon that the additional duties enforced up to December 2018 should increase inflation in the US by 0.25% to 0.38%. Should all US imports from China be hit with a 25% tariff, the total inflationary impact would range between 0.66% and 0.99%. Levying 25% additional duties on imports of autos and auto parts would more or less double down this effect, by adding 0.67% to 1.03% to inflation if all providers are targeted, and 0.47% to 0.73% if Canada and Mexico are excluded.
Sébastien Jean & Gianluca Santoni
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publications
- Uncertainty Shocks and Firm Creation: Search and Monitoring in the Credit Market
Thomas Brand, Marlène Isoré, Fabien Tripier
- Sovereign Risk and Asset Market Dynamics in the Euro Area
Erica Perego
- On the competitiveness effects of quality labels: Evidence from the French cheese industry
Sabine Duvaleix-Treguer, Charlotte Emlinger, Carl Gaigné, Karine Latouche
- Techies, Trade, and Skill-Biased Productivity
James Harrigan, Ariell Reshef, Farid Toubal
- Firms' Exports, Volatility and Skills: Evidence from France
Maria Bas, Pamela Bombarda, Sébastien Jean, Gianluca Orefice
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Edito
Faits & chiffres
Une vision chinoise de la mondialisation
Depuis plus de trente ans la Chine enregistre des excédents commerciaux exceptionnels et accumule des réserves financières hors du commun qui représentent près de deux fois celles de son suivant immédiat le Japon. Ces excédents incommodent ses partenaires les plus importants tels que les États-Unis et l’Union européenne.
Michel Fouquin >>>
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Opinion
Pour une croissance inclusive et soutenable
Le capitalisme financiarisé a déployé un régime de croissance qui évolue sur une trajectoire qui n’est pas viable face aux défis de ce siècle. Cette variété de capitalisme ne peut soutenir temporairement la croissance qu’au prix de l’instabilité. C’est la nature même du momentum financier.
Michel Aglietta >>>
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ISSN: 1255-7072
Directeur de publication : Antoine Bouët
Rédacteur en chef : Dominique Pianelli
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