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N� 2004-06 |
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| Mai 2004 |
| Incertitude radicale et choix du
modèle |
| Pierre Villa |
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| L'information limitée et asymétrique
des agents signifie qu'ils ne connaissent que leurs instruments, les variables
rapprochées et les variables macroéconomiques. Ils doivent donc
faire des conjectures sur la façon de passer du local au global pour tenir
compte des effets externes, comme le régime de concurrence et de rationnement
lors de la fixation des prix ou le taux de chômage lors de l'établissement
des contrats salariaux. Les anticipations, mêmes rationnelles, dépendent
ainsi du régime dans lequel ils imaginent que se situe l'économie.
Leurs actions introduisent une incertitude extrinsèque portant sur le choix
du modèle. Les interactions stratégiques entre l'Etat, la banque
centrale et les marchés financiers dépendent de leurs croyances
sur le vrai modèle. Elles engendrent des inefficacités conséquences
de leurs erreurs de prévisions. D'une manière générale,
le vrai modèle ne s'impose qu'à la limite et pour certaines fonctions
de réaction de la banque centrale. Seule la coordination centralisée
permet de découvrir le vrai modèle en temps fini. Les procédures
de rationnalité partielle comme les conjectures cohérentes ne sont
pas une solution. |
Texte intégral
(pdf) |
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| Incertitude radicale au sens de Keynes ;
équilibre avec tâches solaires ; marchés incomplets ; information
asymétrique ; équilibre conjectural cohérent |
Mots-clés |
| H0 |
Classification JEL |
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